Bitcoin BTC

Comment le prix de Bitcoin est-il déterminé ?

Prix du marché

Le prix augmente s'il y a plus de personnes qui veulent acheter par rapport à celles qui veulent vendre. Au contraire, le prix du bitcoin baisse lorsque le nombre de personnes qui veulent vendre est supérieur à ceux qui veulent acheter. Le prix du Bitcoin est donc le prix en vigueur sur les bourses de Bitcoin.

Frais de production

Les gens estiment souvent que le prix des biens est basé sur leurs coûts de production. Or, ce n'est souvent pas le cas. Même les produits de base et les matières premières comme l'or ou le pétrole sont négociés en bourse, faisant que le prix de ces matériaux est basé sur l'offre et la demande, et non sur les coûts de production correspondants.

Bitcoin a également des coûts de production intrinsèques. Bitcoin opère sur un réseau mondial qui est composé de dizaines de milliers de "nœuds de réseau" et de miners. Les coûts liés à la maintenance du réseau comprennent le matériel (par exemple, les serveurs, l'équipement d'extraction de bitcoin), l'électricité et les frais d'Internet. Par conséquent, le bitcoin a également une certaine valeur intrinsèque. Néanmoins, comme il s'agit d'une marchandise négociée en bourse au même titre que l'or ou le pétrole, son prix est défini par le libre marché et non par ses coûts de production.

Le bitcoin est-il surévalué ?

Tout comme les marchandises et les matières premières, les stocks ont souvent une valeur supérieure à celle des actifs fixes (par exemple, les biens immobiliers, les machines, les brevets, etc.) Ceci est dû au fait que la bourse ne traite pas des valeurs courantes du bilan, mais des prévisions concernant le développement futur de l'activité d'une entreprise. Par exemple, la valeur marchande du pionnier des véhicules électriques Tesla est considérablement plus élevée que celle de BMW, bien que le constructeur automobile allemand produise près de cinq fois plus de véhicules par an.

Au niveau macroéconomique, la réponse à la question concernant la surévaluation du bitcoin ne peut être que négative, car le cours du bitcoin est déterminé par le marché libre (comme les prix des matières premières et des actions). Mais, le marché libre peut-il se tromper ? Oui, il peut se tromper.

En fin de compte, c'est à vous de décider si le bitcoin est surévalué ou non. Si vous pensez que le bitcoin et ses caractéristiques et avantages fondamentaux sont nuisibles, il pourrait être sérieusement sous-estimé. Si vous pensez que le bitcoin va continuer à rester dans sa niche ou même devenir inutile à un moment donné, alors vous aurez certainement l'impression que le bitcoin est surévalué.

Historique du cours du Bitcoin

Les bitcoins et les crypto-devises, étant une toute nouvelle catégorie d'actifs, sont généralement très volatiles. Depuis sa parution en janvier 2009, le cours du Bitcoin a considérablement fluctué. Des hausses ou des baisses de prix allant jusqu'à 30 % sont possibles en une seule journée. Toutefois, à long terme, le prix du bitcoin a généralement augmenté.

Le premier règlement avec Bitcoin a eu lieu en mai 2010. Un développeur américain a payé 10 000 bitcoins pour deux pizzas d'une valeur de 41 dollars. Cela correspond à une valeur de 0,41 cents par bitcoin. En décembre 2017, le cours du Bitcoin a atteint un sommet d'un peu moins de 20 000 dollars - ce qui correspond à une forte hausse de prix de plus de 4 millions d'euros en quelques années. On comprend qu'aucune autre catégorie d'actifs n'ait donné de meilleurs rendements au cours des dix dernières années.

Prévision du cours du bitcoin

Nous ne sommes malheureusement pas en mesure de donner ici une prévision de prix détaillée. Les prévisions en matière de prix sont extrêmement complexes à établir et peuvent être réalisées à l'aide de plusieurs méthodes. Nous allons vous présenter deux de ces méthodes.

Analyse fondamentale

L'analyse fondamentale vise à déterminer la valeur intrinsèque d'un investissement financier afin de déterminer un juste prix. L'analyse fondamentale fait appel à une gamme étendue de données économiques et de marché. Ces données sont souvent appelées données fondamentales. En ce qui concerne les bitcoins, les données fondamentales peuvent inclure les avancées et les développements technologiques (par exemple, les réseaux de foudre) ou encore le nombre de plus en plus important d'utilisateurs de bitcoins ou de transactions de bitcoins.

Analyse technique

L'analyse technique est souvent utilisée pour anticiper l'évolution à court et moyen terme du cours du Bitcoin. En d'autres termes, l'analyse technique se sert de la tendance historique du prix d'un actif afin de faire des prévisions plausibles pour l'avenir. TradingView est un excellent outil pour l'analyse graphique. LookIntoBitcoin est un autre excellent outil pour l'analyse graphique. De nombreux modèles se sont avérés efficaces dans le passé.

Modèle stock-to-flow

Un autre modèle qui a acquis une popularité considérable pour prédire la valeur à long terme des bitcoins est le modèle stock-flux. Ce modèle était à l'origine basé sur l'évaluation d'actifs rares tels que l'or, l'argent ou les antiquités.

Le postulat de base est que la valeur d'un objet augmente à mesure que le nombre d'objets créés diminue.

Les réserves mondiales d'or, par exemple, s'élèvent à 185 000 tonnes, alors que la capacité minière annuelle est de 3 000 tonnes. Il s'ensuit qu'il faudrait 62 ans (valeur SF) pour doubler le stock actuel. Par conséquent, le prix de l'or augmente régulièrement face à une réduction de l'offre.

À l'instar de l'or, la "capacité de production" du bitcoin est limitée sur le plan technologique à exactement 21 millions de bitcoins. La capacité de production quotidienne de bitcoin est réduite environ tous les 4 ans. Cela permet de rendre le bitcoin de plus en plus rare, ce qui accroît sa valeur.

Sur la base du ratio stock-to-flow, la valeur d'un bitcoin entre 2020 et 2024 est estimée entre 55.000$ et 288.000$.