Uniswap UNI

Sobre Uniswap

Hoje em dia, a maioria das criptomoedas é comprada e vendida em exchanges centralizados. Esses são os lugares onde os usuários podem trocar moedas por meio de um sistema intermediário, administrado pela empresa que opera a troca.

Os exchange descentralizados (ou DEXes) oferecem uma alternativa que dispensa intermediários e terceiros. Isso torna os usuários extremamente protegidos às tentativas de censura, porque há menos partes vulneráveis à coerção. Embora haja uma série de obstáculos técnicos que tornam a implementação dos DEXes mais difícil do que seus equivalentes centralizados, esses estão sendo continuamente superados.

Entre os principais nomes desse novo movimento está Uniswap. Construído com base no protocolo Ethereum, não requer ajuda de autoridades centrais ou exchanges, nem usa uma carteira de pedidos tradicional (uma lista de ordens abertas de compra e venda para um determinado ativo, como o Bitcoin).

Com sua natureza descentralizada, o Uniswap acaba com as taxas cobradas por plataformas com fins lucrativos, e elimina o perigo de comprometer a chave privada caso sejam hackeadas.

· O Uniswap foi criado por Hayden Adams, um engenheiro da Siemens.

· Foi fundado em 2 de novembro de 2018.

· Ao contrário das trocas privadas, o Uniswap não requer registro. É, portanto, voltado para o anonimato.

· O Uniswap está alinhado com os requisitos do padrão ERC-20.

· Como é baseado na blockchain do Ethereum, não há "redução pela metade". Uniswap só pode ser minerado.

Uma breve história do Uniswap

A plataforma surgiu em 2018 como uma extensão da blockchain do Ethereum. Portanto, é compatível com a maioria das máquinas das quais o Ethereum depende, como os tokens ERC-20. A ideia na verdade teve suas raízes em um conceito proposto pela primeira vez em 2016 por Vitalik Buterin, um dos co-fundadores da Ethereum.

A segunda versão do protocolo, v2, foi anunciada em maio de 2020. Introduziu os pools de liquidez ERC20 / ERC20, o que significava que os usuários não teriam que fornecer ETH e, portanto, se expor a perdas. Após o lançamento da segunda versão da plataforma, pela natureza descentralizada do Uniswap, não havia como impedir o abandono da primeira.

A versão mais recente, v3, apresenta uma série de novos recursos, projetados para aumentar a eficiência de capital e permitir que as posições LP sejam representadas por tokens não fungíveis (NFTs). Também, estão previstas mudanças destinadas a neutralizar os custos crescentes das transações do Ethereum, que forçaram a saída do mercado de muitos usuários menores. Após a implementação, isso deveria levar a uma adoção muito maior.

Como funciona o Uniswap?

O Uniswap funciona usando algo chamado Protocolo de Liquidez Automatizado. Isso usa dispositivos chamados de Formadores de Mercado Automatizados, isto é, contratos inteligentes projetados para manter as reservas de liquidez que os usuários podem usar para efetuar trocas.

A liquidez é um grande problema para exchangestradicionais. Refere-se, na prática, à quantidade de pedidos em espera no livro. Se não houver na fila de espera um número de pedidos suficiente, os recebidos não podem ser atendidos. Os mercados movimentados oferecem muita liquidez, pois sempre tem alguém querendo comprar ou vender o que você está negociando; mas para os mercados mais silenciosos (ou "estreitos") isso é um problema: você pode perder bastante tempo esperando que um novo pedido seja atendido.

O Protocolo de Liquidez Automatizado incentiva os usuários a fornecer liquidez uns aos outros. Reunindo os recursos, todos podem ter liquidez suficiente para executar todas as negociações. Isso permite que os usuários concluam as trocas instantaneamente, usando essa reserva de excesso de liquidez.

Na verdade, estamos falando de dois reservas: uma para a moeda de venda e outra para a de compra. Digamos que alguém queira comprar um único ETH por $3400. Eles podem tirar o ETH de uma pilha e depositar $3.400 em outra. A proporção entre as pilhas, portanto, mudaria. Isso, por sua vez, mudaria o preço das negociações futuras: a oferta de ETH cairia, fazendo o preço subir e incentivando assim os proprietários de bitcoins a vender. A estabilidade pode ser alcançada através desse mecanismo.

Claro, se você estiver fazendo um pedido enorme, o equilíbrio entre as duas mercadorias mudaria drasticamente. Consequentemente, você pode esperar que o preço varie exponencialmente, dependendo do tamanho da negociação em relação à quantidade de liquidez disponível.

O papel da arbitragem

Para alcançar a estabilidade dos preços, o Uniswap depende dos traders de arbitragem. Eles procuram por discrepâncias de preços e tentam igualá-las. Na prática, eles podem perceber que uma plataforma está vendendo bitcoins por um preço maior do que uma outra, e agem rapidamente para compra-los nesta última e vende-los logo depois para a primeira, obtendo assim um lucro rápido.

O objetivo desses usuários é alinhar o ecossistema do Uniswap com o mundo exterior. Onde existem desequilíbrios, eles são corrigidos para obter lucro, beneficiando diretamente o usuário e o sistema Uniswap como um todo.

E o token?

O próprio token Uniswap é um token de governança. Foi criado em outubro de 2020 como forma de neutralizar um garfo na plataforma do SushiSwap. O Sushiswap havia começado a atrair usuários do Uniswap, fornecendo-lhes poderes de tomada de decisão e permitindo que votassem em possíveis mudanças na própria plataforma. Quanto mais tokens SUSHI você possuía, mais poder tinha sobre a plataforma.

Em resposta, o Uniswap criou um bilhão de tokens UNI, dos quais 150 milhões foram distribuídos aos usuários da plataforma. Ou seja, quem já tinha usado a plataforma recebeu quatrocentos tokens, por un valor de $1.000 (hoje mais perto de $12.000). Trata-se de uma prática conhecida como "airdrop", cujo objetivo é arrecadar dinheiro para uma nova moeda e elevar seu preço.

Predição de preço de Uniswap

É difícil fazer previsões concretas sobre o futuro de uma criptomoeda em geral, e o Uniswap não é exceção. O que se segue é, portanto, especulatório; cabe aos investidores individuais pesquisar quaisquer investimentos, e aceitar o risco de que o preço do UNI possa entrar em colapso. Você pode perder tudo, então não invista mais daquilo que pode perder!

Algumas previsões otimistas mostram que o valor do Uniswap continuará aumentando ao longo de 2021, podendo chegar a $80 antes do final do ano. Em algum ponto, sem dúvida veremos uma queda no valor das criptomoedas em geral; mas, a longo prazo, as perspectivas são principalmente otimistas. É concebível que o preço do Uniswap atinja a marca de $300 em cinco anos.